Bancolombia
Si tienes planeado renovar maquinaria o equipos importados, contar con un dólar a la baja es una buena señal. Te explicamos cómo aprovechar la coyuntura sin poner en riesgo tu flujo de caja.
Wilson Durán lo entendió hace tiempo. Su empresa importa empaques, insumos y maquinaria para el sector de alimentos, y aplica una estrategia que le permite sacar provecho de la coyuntura cambiaria sin apostar a que el dólar suba o baje. La clave, dice, “está en la disciplina y en los instrumentos financieros correctos”. Trabaja con una cuenta de compensación en moneda extranjera a través de su banco, lo que le ayuda a negociar la tasa y comprar dólares de manera programada, sin acumular para esperar el momento perfecto.
“Compramos dólares cada semana, con montos fijos, sin esperar el momento perfecto. Vamos construyendo una reserva y la usamos cuando el dólar está a buen precio. No funciona al 100 % siempre, pero lo que hemos visto es que, manejado con disciplina y como una estrategia, nos permite tener buenos resultados”.
Además del manejo de la tasa, Durán usa instrumentos como el factoring en moneda extranjera y el giro financiado, que le permiten financiarse con tasas del mercado internacional —más competitivas que las locales— y mejorar el flujo de caja para cumplir con sus pagos internacionales. Su conclusión es práctica: estos mecanismos existen, son accesibles y funcionan. Lo que se necesita es entender cuáles encajan con cada negocio y tener la disciplina de usarlos de forma sistemática.
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En los últimos 12 meses, el dólar ha oscilado entre $3.591 y $4.463, lo que confirma que Colombia convive con una alta volatilidad cambiaria. El peso se ha apreciado un 7,6 % frente al dólar en ese periodo. Hoy, con la divisa alrededor de los $3.750, hay un entorno relativamente estable, pero la historia reciente muestra que esa calma puede revertirse rápidamente.
El informe mensual de mercado cambiario de Grupo Cibest-Bancolombia, publicado a inicios de marzo, aporta el cuadro más reciente: se prevé un dólar oscilando entre los $3.715 y $3.850, en un contexto de incertidumbre global por la escalada del conflicto de Estados Unidos e Irán y la atención al proceso electoral colombiano.
En ese contexto, Maximiliano González, Ph.D., director del Portafolio de Finanzas de la Facultad de Administración de la Universidad de los Andes, llama a la cautela:
“El comportamiento del dólar depende de factores que ni las pymes ni la mayoría de las empresas pueden anticipar de manera confiable: tasas de interés internacionales, flujos de inversión global, percepciones de riesgo país y eventos geopolíticos”.
Uno de los errores de enfoque más frecuentes cuando el dólar baja es que las empresas manejan la compra de maquinaria como una decisión financiera —aprovechar el tipo de cambio— en lugar de lo que realmente es: una inversión productiva.
“Haz la inversión cuando el negocio la necesite, y cubra el riesgo cambiario para protegerte de sorpresas. Esa es la forma correcta de crear valor y no depender del azar del mercado”.
González también advierte sobre el error más frecuente cuando el dólar baja: llenarse de inventario creyendo que se está aprovechando la coyuntura. “El exceso de inventario genera problemas complejos: exige capital de trabajo, inmoviliza caja, incrementa costos de almacenamiento y financiamiento, y aumenta el riesgo de liquidez. En casos extremos, empresas que ‘aprovecharon la tasa’ luego terminan enfrentando tensiones financieras por inventarios sobredimensionados”.
El tipo de cambio favorable se juega en dos momentos distintos, y confundirlos es uno de los errores más costosos que cometen los importadores. Nicole Velásquez, Senior Manager de Global Trade en EY Colombia, lo explica:
“La liquidación aduanera no se hace con el dólar del día, sino con la Tasa Representativa del Mercado con la que cerró el último día hábil de la semana anterior. El segundo frente es el pago al proveedor, donde el precio del dólar se materializa cuando la empresa negocia la divisa con el banco o realiza el giro internacional”.
Coordinar bien esos dos momentos puede hacer una diferencia real en el costo final de la inversión. Si no se planean desde el inicio, la empresa podría ganar, por un lado, pero perder por el otro.
Velásquez advierte que no todos los sectores aprovechan igual el dólar bajo. En confecciones y calzado, por ejemplo, “existen umbrales mínimos de referencia aduanera que la DIAN puede usar para liquidar los tributos, independientemente del precio de compra”. En los que son regulados como los de medicamentos, alimentos o cosméticos, los permisos del INVIMA o el ICA deben gestionarse con anticipación. De lo contrario, el tiempo en bodega podría comerse el ahorro cambiario.
Los TLC también suman: Colombia tiene 18 acuerdos comerciales vigentes con países como Estados Unidos, la Unión Europea, Suiza y Canadá, mercados comunes en la compra de maquinaria industrial. Si la subpartida arancelaria de su equipo califica, puede importar con arancel preferencial o incluso con arancel cero. La verificación es gratuita en la página de la DIAN y del Ministerio de Comercio.
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Según Velásquez, estos son los tropiezos más frecuentes que cometen las empresas al importar:
Negociar y pagar anticipos sin revisar previamente la clasificación arancelaria, ni los requisitos regulatorios del producto.
No entender bien los términos Incoterms, que definen hasta dónde llega la responsabilidad del proveedor y desde cuándo asume el riesgo el comprador.
No coordinar los momentos del pago al proveedor y la liquidación de tributos aduaneros, que responden a tasas distintas.
Intentar ahorrar en asesoría al inicio, cuando el acompañamiento de una agencia de aduana reduce errores y sanciones posteriores.
No cumplir con las obligaciones de reporte cambiario al canalizar el pago a través del mercado de divisas puede generar multas, incluso, si todo lo demás se hizo bien.
El dólar favorable puede durar semanas o meses, nadie lo sabe con certeza. Lo que sí debes tener claro es que las decisiones de inversión bien calculadas son las que te ayudan a salir más fuerte de cualquier coyuntura. ¿Estás listo para aprovecharlo de manera inteligente?
La decisión entre invertir o ahorrar en dólares es crucial para garantizar tu estabilidad financiera a largo plazo. Aprende a tomar decisiones según tus metas personales y tolerancia al riesgo, sin perder de vista el impacto en tu futuro financiero.
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