Bancolombia
La materialidad y la doble materialidad ayudan a identificar los teman en que las empresas deben enfocar su gestión ambiental. Lee más sobre este análisis.
Por: Lorena Patricia Blandón Acevedo Vicepresidencia Innovación y Sostenibilidad Grupo Bancolombia
La materialidad es un concepto que se usa para indicar la importancia y relevancia que tienen ciertos temas tanto en el proceso de análisis como en la cuantificación de riesgos y las oportunidades en una empresa. Para las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés) un asunto es material si su omisión influye en las decisiones de los usuarios de la información financiera, por ejemplo: derechos de voto, préstamos, deuda o renta variable. Para el SASB (Sustainability Accounting Standards Board), un tema es considerado material si se cumplen dos condiciones:
Existe evidencia del impacto financiero para la empresa en el corto, mediano y largo plazo.
Es de interés para los inversionistas de la empresa.
En este orden de ideas, el análisis de materialidad les permite a las empresas identificar y medir de manera estratégica los riesgos y las oportunidades que presentan según la industria a la que pertenecen. Además, consiste en la identificación de los componentes ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) más relevantes para una organización. El nivel de importancia se define por el impacto que tienen estos temas para la empresa, los grupos de interés y el entorno. Cuando la organización considera los impactos que tiene en el entorno que opera, se habla de una doble materialidad. La Comisión Europea introdujo el término por primera vez en 2019 dentro de sus directrices sobre la presentación de información relacionada con el clima, agregando una perspectiva de adentro hacia afuera. El análisis de doble materialidad ayuda a las empresas a definir su estrategia de una manera más integral, a desarrollar planes de gestión a largo plazo para tener en cuenta todas las partes interesadas; además contribuye a entender qué se espera de ellas y a responder adecuadamente para gestionar mejor los riesgos y crear mayor valor económico, ambiental y social. Los asuntos materiales dependen del tipo de industria a la cual pertenecen las empresas: a cada una la ocupan temas diferentes y por ende la gestión de sus riesgos es distinta. Por ejemplo, el agua es un recurso muy importante para muchas industrias, su uso podría determinar si una empresa del sector agrícola continúa a flote o no, pero si pensamos en una entidad financiera, es menos clave con respecto a la seguridad cibernética. Para identificar los aspectos materiales en las compañías existen diferentes metodologías y empresas que ofrecen sus servicios para hacerlo. En Bancolombia la fuente de criterio para hacer análisis ASG es MSCI (Morgan Stanley Capital International) por la cobertura en el mercado colombiano, la transparencia de proceso metodológico de calificación que se encuentra disponible para todo el público y la profundidad de su indagación en el detalle por compañía. Un punto de partida para iniciar con el análisis de materialidad de la empresa es consultar la información disponible sobre este tema que ofrece de manera pública el MSCI. Acá se puede ubicar la industria a la que pertenece la organización e identificar los temas materiales en los aspectos ambientales, sociales y de gobierno corporativo; cada uno tiene porcentajes que indican la relevancia de acuerdo con la metodología propuesta por MSCI.
La importancia de incluir los aspectos ASG en el análisis de riesgos de una compañía radica en identificar eventos que podrían implicar multas ambientales, problemas con comunidades, temas de corrupción y lavado de activos, entre otros. De acuerdo con un estudio realizado por Moody’s, las tendencias en los aspectos ASG que impactarán los análisis de riesgo de crédito en las organizaciones este año y los que vienen son:
Las oportunidades que plantean las tecnologías limpias e innovadoras para los sectores intensivos en carbono.
El panorama mundial sobre las políticas de divulgación en temas ASG para las empresas.
Los fenómenos meteorológicos extremos que aumentan los riesgos climáticos a los que se enfrentan las empresas y que afectan las estrategias de estas.
La atención de los inversionistas cada vez mayor en los asuntos relacionados con la degradación medioambiental que puede generar una compañía o afectarla.
El déficit de financiación para la lucha contra el cambio climático en los mercados emergentes.
La descarbonización, la demografía y la inteligencia artificial que reconfigurarán el futuro del trabajo.
Respecto al panorama regulatorio en estos aspectos, este año, tanto las empresas como las instituciones financieras tendrán que enfrentar las exigencias frente a los temas relacionados con la divulgación de información sobre el clima y la sostenibilidad. Los reguladores de todo el mundo exigen cada vez más que las organizaciones divulguen datos con referencia a las temáticas ASG, específicamente lo relacionado con la exposición a los riesgos climáticos y las metas de descarbonización de la empresa. En Colombia, en la circular 031 del 22 de diciembre de 2021, la Superintendencia Financiera entregó directrices específicas para la revelación de información sobre asuntos sociales y ambientales, incluyendo los vinculados con el cambio climático. Algunos afirman que un mayor escrutinio frente a estos temas corporativos podría aumentar los riesgos financieros y de reputación para las empresas, incluso consideran que se convertirán en un aspecto relevante dentro de los análisis de riesgo crediticio en los próximos años. Mientras los fenómenos meteorológicos extremos sigan aumentando en frecuencia y gravedad, la aplicación de medidas eficaces de adaptación al clima va a ser crucial para reducir el impacto financiero y social. En este sentido, la formulación de la estrategia de las compañías resulta ser muy importante para poder identificar y entender cómo estas situaciones pueden generar riesgos físicos para la empresa. Es por esto por lo que contar con un análisis de riesgos basado en temas ASG, resulta significativo, no solo para ajustarse a normativas relacionadas con la divulgación de información, sino también para entender cómo los efectos climáticos pueden impactar los resultados financieros de la empresa y tomar las medidas necesarias y los planes de mitigación adecuados que generen confianza en los grupos de interés.
Fuente:
Moody’s. Green tech, policy and climate finance to drive credit impact.
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